Dynamische liquiditeit laat zien hoe je inkomende geldstroom zich verhoudt tot je uitgaande geldstroom over een bepaalde periode. In tegenstelling tot statische liquiditeit, die een momentopname geeft van wat je op een bepaald moment bezit en verschuldigd bent, kijk je bij de dynamische variant naar de stroom van geld door de tijd heen. Dat maakt het een stuk praktischer voor het dagelijkse financiële beheer van een onderneming.
Wat is dynamische liquiditeit precies?
Bij dynamische liquiditeit draait alles om de kasstroom, ook wel cashflow genoemd. Je kijkt hoeveel geld er in een bepaalde periode binnenkomt en hoeveel er in diezelfde periode uitgaat. Het resultaat vertelt je of een bedrijf in staat is om lopende verplichtingen te betalen, niet alleen op dit moment, maar ook in de komende weken of maanden.
Het verschil met statische liquiditeit is belangrijk om te begrijpen. Statische kengetallen, zoals de current ratio of de quick ratio, vergelijken bezittingen en schulden op één moment. Ze geven geen antwoord op de vraag: komt het geld ook op tijd binnen? Een bedrijf kan op papier gezond ogen, maar toch in de problemen komen als klanten laat betalen en leveranciers vroeg betaald willen worden. Dynamische liquiditeit geeft juist dat tijdsaspect inzicht.
Hoe bereken je de dynamische liquiditeit?
De meest gebruikte maatstaf voor dynamische liquiditeit is de cashflow ratio. Die bereken je als volgt:
Cashflow ratio = operationele kasstroom / kortlopende schulden
Een ratio hoger dan 1 betekent dat de kasstroom in de periode voldoende is om alle kortlopende schulden te dekken. Een ratio lager dan 1 is een signaal dat je niet genoeg geld genereert om je lopende verplichtingen tijdig te voldoen.
Stel: je bedrijf heeft in een kwartaal een operationele kasstroom van 80.000 euro en kortlopende schulden van 60.000 euro. De ratio is dan 80.000 / 60.000 = 1,33. Dat is een gezonde score. Draai je die verhouding om (kasstroom 60.000 euro, schulden 80.000 euro), dan kom je op 0,75. Dat betekent dat je tekortkomt en op zoek moet naar extra financiering of kostenbesparingen.
Welke gegevens heb je nodig?
Om de dynamische liquiditeit goed te berekenen, heb je een overzicht nodig van je kasstromen. Dat zijn drie soorten:
- Operationele kasstroom: het geld dat binnenkomt en uitgaat door de gewone bedrijfsactiviteiten, zoals omzet en betaling van leveranciers.
- Investeringskasstroom: geld dat je uitgeeft aan of ontvangt van investeringen, zoals de aankoop of verkoop van machines.
- Financieringskasstroom: geld dat te maken heeft met leningen, aflossingen of uitbetaling van dividend.
Voor de berekening van dynamische liquiditeit gebruik je doorgaans de operationele kasstroom, omdat die het beste weergeeft of de kernactiviteiten van het bedrijf genoeg geld opleveren om de dagelijkse verplichtingen te dragen.
Wanneer gebruik je dynamische liquiditeit?
Dynamische liquiditeit is vooral nuttig voor vooruitkijken. Door je verwachte inkomsten en uitgaven in een kasstroomprognose te zetten, zie je op welke momenten je een tekort dreigt te krijgen. Dat geeft je de ruimte om tijdig bij te sturen, bijvoorbeeld door een klant eerder te factureren, een betaling uit te stellen of een kredietlijn aan te spreken.
Banken en investeerders kijken ook graag naar dynamische liquiditeit omdat het meer zegt over de werkelijke financiële gezondheid dan een balansmomentopname. Een bedrijf dat structureel meer geld genereert dan het uitgeeft, staat op stevige grond. Een bedrijf dat omgekeerd werkt, loopt risico, ook al ziet de balans er goed uit.
Let wel: een tijdelijk negatieve cashflow hoeft geen reden tot paniek te zijn. Groeiende bedrijven investeren vaak zwaar en hebben een periode een negatieve operationele kasstroom. De context bepaalt hoe je de uitkomst interpreteert.
Valkuilen bij het werken met dynamische liquiditeit
Een veelgemaakte fout is om winst en kasstroom door elkaar te halen. Een bedrijf kan winstgevend zijn op papier maar toch krap bij kas zitten, bijvoorbeeld omdat klanten pas laat betalen. Winst is boekhoudkundig; kasstroom is wat er daadwerkelijk op je rekening staat.
Een andere valkuil is de prognose baseren op te optimistische omzetcijfers. Als verwachte inkomsten later binnenkomen dan gepland, schuift je liquiditeitspositie direct op. Werk bij je prognose liever met een voorzichtig scenario naast een optimistisch scenario, zodat je altijd een realistisch beeld hebt van wat de slechtste uitkomst betekent voor je kasstromen.
Wie de dynamische liquiditeit regelmatig bijhoudt en een kasstroomplanning maakt, houdt grip op het geld in de onderneming. Het geeft niet alleen inzicht in de huidige situatie, maar helpt je ook om financiële problemen te zien aankomen voordat ze zich voordoen.
